Po spadku zapasów czystej energii do końca 2023 r. branża stoi w obliczu rosnącej niepewności w 2024 r., w tym wąskich gardeł komponentów i wyborów prezydenckich. Analitycy pozostają jednak optymistami, jeśli chodzi o zabawę w czyste technologie, ponieważ sądzą, że ustawa o ograniczaniu inflacji (IRA) będzie napędzać projekty w nadchodzących latach.
X
Mimo że politycy i firmy w dalszym ciągu skupiali się na celach zerowej emisji netto i reklamowali opcje dotyczące energii odnawialnej, pod koniec 2023 r. akcje czystej energii spadły. Ogólnie rzecz biorąc, globalny rozwój projektów wytwarzania energii wiatrowej i słonecznej trwa. Jednak firmy anulowały wiele głośnych projektów wiatrowych. Kilku starszych producentów samochodów wycofało plany dotyczące pojazdów elektrycznych.
Śledzone IBDGrupa branży elektroenergetycznejspadła o 13% w 2023 r. Tymczasem IBDGrupa branżowa Energia-Solarw ubiegłym roku spadł o 28%, kontynuując swoje wahadłowe zachowanie. Rosnące stopy procentowe stanowią wyzwanie dla branży. Duński gigant energetyki wiatrowej Orsted zdecydował się anulować pod koniec 2023 r. dwa duże projekty u wybrzeży New Jersey. W 2024 r. giełdy czystej energii staną w obliczu kolejnych złych wiadomości.
Technologie SolarEdge(SEDG)ogłosił 21 stycznia, że zwolni 900 pracowników, 16% siły roboczej, w miarę spadku popytu. Następuje to po działaniu wodorowych ogniw paliwowychPodłącz zasilanie(WTYCZKA) donosząc, że 17 stycznia sprzedaje akcje o wartości do 1 miliarda dolarów. Firma twierdzi, że chce wzmocnić swoje wyniki finansowe, które potrwają do końca 2023 r.
Zapasy czystej energiiPierwszy Solar(FSLR) zyskała w ubiegłym roku 15%, ale na początku 2024 r. spadła o ponad 14%.Energia Enfazowa(ENPH) spadł o 50% w 2023 r. Tendencja ta była kontynuowana w tym roku, a w styczniu spadła o ponad 20%.
W 2023 r. akcje Plug Power spadły o ponad 60%. Na początku 2024 r. akcje grupy spółek fotowoltaicznych spadły o kolejne 16%, podczas gdy akcje spółek z branży energetyki zawodowej straciły łącznie ponad 6%.
Jednak choć akcje czystej energii spadają, Wall Street jest przekonana, że branża będzie nadal rosła. Analitycy w dalszym ciągu skupiają się na stopach procentowych, deflacji i wyborach w USA.
Akcje czystej energii: inwestycje wzrosną
S&P Global prognozuje, że w 2024 r. inwestycje w technologie czystej energii wyniosą około 800 miliardów dolarów. Oznaczałoby to wzrost od 10% do 20% w porównaniu z rokiem 2023. Jak wynika z opublikowanego w poniedziałek raportu S&P Global, roczne inwestycje w technologie czystej energii osiągną do 2030 roku 1 bilion dolarów.
Oczekuje się, że największy udział we wzroście tych wydatków będzie miała energia słoneczna. Według S&P Global, ostatecznie będzie ona stanowić około 55% wszystkich inwestycji.
W Stanach Zjednoczonych inwestycje w technologie czystej energii zostały pobudzone ustawą administracji Bidena o redukcji inflacji, uchwaloną w sierpniu 2022 r. Przepisy obejmują szereg federalnych zachęt dla projektów w zakresie energii odnawialnej i produkcji pojazdów elektrycznych.
„To był ogromny dobrodziejstwo dla branży i wszyscy płyną na tej fali i dokonują większych inwestycji” – powiedział Cormac Gilligan dla IBD. Gilligan jest zastępcą dyrektora ds. technologii czystej energii w S&P Global Commodity Insights.
„Widzieliśmy ogromny rurociąg dotyczący projektów związanych z energią słoneczną, wiatrową, magazynowaniem baterii, a także wodorem” – powiedział Gilligan.
Analityk dodał jednak, że zachęty IRA spowodowały znaczny rozwój, który doprowadził do powstania „niezwykle konkurencyjnego rynku pod względem podaży przewyższającej popyt”.
Kluczowe komponenty, systemy o dużym zapotrzebowaniu
Gilligan powiedział, że na przykład transformatory są obecnie bardzo poszukiwane. Jest to napędzane przez rosnące inwestycje w sieć na wielu rynkach, od ładowarek pojazdów elektrycznych po projekty wiatrowe i słoneczne.
„To czasy boomu, jeśli jesteś producentem transformatorów” – powiedział.
Wiodący producenci transformatorów to zazwyczaj duzi, zróżnicowani producenci, m.inGeneral Electric(GE), Hitachi iSiemensa(SIEGI).
„Branża znajduje się obecnie w fazie wysokiego wzrostu, co spowodowało pewne wąskie gardło w zakresie siły roboczej i materiałów” – powiedział. „Stopy procentowe są również problemem dla firm, ponieważ projekty mogą stać się nierentowne od momentu ich planowania”.
Perspektywy na rok 2024: wybory, IRA i Chiny
Tymczasem analityk Morgan Stanley, Andrew Percoco, napisał 8 grudnia, że choć akcje czystych technologii spadły w 2023 r. z powodu rosnących stóp procentowych i obaw przed spowolnieniem popytu, w 2024 r. wyceny mogą ponownie spaść ze względu na wybory prezydenckie.
„Z różnych powodów – przede wszystkim dlatego, że większość korzyści napłynęła do okręgów kontrolowanych przez Republikanów – nie spodziewamy się całkowitego uchylenia IRA, nawet pod zjednoczonym rządem Republikanów” – powiedział inwestorom Percoco w grudniu.
Część tego przepływu przeszła przez takie firmy jakBerkshire Hathaway(BRKB). Jednostka energetyczna Berkshire obejmuje coraz większą listę niezależnych projektów i inwestycji energetycznych, z których wiele ma wyraźny wpływ na obsługiwane rynki. W 2023 r. obejmowały one projekt elektrowni wodnej Wailuku o mocy 10 megawatów na Big Island na Hawajach, grupę projektów elektrowni wiatrowych o łącznej mocy 130 megawatów w Albercie w Kanadzie oraz fabrykę o wartości 500 milionów dolarów produkującą tytan do części samolotów w Wirginii Zachodniej.
Obiekt w Wirginii Zachodniej będzie zasilany przez instalację słoneczną, która ma generować 100 megawatów. Jak podaje „Wall Street Journal”, jednostka BH Renewables w Berkshire oświadczyła, że IRA obniży koszty instalacji fotowoltaicznych i akumulatorów w ramach projektu o 50%.
W 2022 r. Wirginia Zachodnia utworzyła 7 000 stanowisk pracy w dziedzinie czystej energii, plasując się między Kalifornią (13 000 miejsc pracy) a Teksasem (5 000) wśród najszybciej rozwijających się rynków takiej pracy. Według West Virginia Public Broadcasting, choć stan ten nadal jest w dużym stopniu zależny od węgla, zgłosił w czerwcu jedynie 12 000 stanowisk pracy w górnictwie węglowym.
„Jednak retoryka skierowana przeciwko IRA w kampanii może zwiększyć niepewność i wpłynąć na wyceny czystych technologii” – dodał.
Zdaniem Percoco ustawa o ograniczaniu inflacji i „atrakcyjna ekonomia odnawialnych źródeł energii” będą napędzać ponad 10 lat „silnego wzrostu odnawialnych źródeł energii”.
Niezależnie od wyników wyborów, uchylenie IRA wydaje się mało prawdopodobne. Jednak Percoco napisał, że ewentualne częściowe uchylenie lub zaostrzenie wymogów dotyczących ulg podatkowych miałoby wyraźny wpływ na wiele spółek zajmujących się czystą energią.
Dwie główne obawy dotyczące wyborów
Analityk Morgan Stanley dostrzega dwie główne obawy dotyczące akcji spółek czystej energii wynikające z wyborów w 2024 r. Można by dyskutować na temat IRA. Drugim jest możliwość wprowadzenia dodatkowych ceł na import technologii czystej energii, w szczególności technologii magazynowania baterii z Chin. Według Morgan Stanley około 70% łańcucha dostaw akumulatorów do pojazdów elektrycznych opiera się na Chinach.
W notatce analityków Morgan Stanley z 22 stycznia stwierdzono, że amerykańskie cła nałożone na Chiny mogą mieć wpływ na firmy, które korzystają z tanich magazynów energii. Obejmuje to amerykańskie nazwy paneli fotowoltaicznych na dachachSłoneczny bieg(URUCHOMIĆ),Energia Sunnova(NOVA) IMoc słoneczna(SPWR). Podobnie jak duzi deweloperzy zajmujący się odnawialnymi źródłami energiiEnergia następnej epoki(Z DOMU) IAES(AES).
„Obecnie na całym świecie obserwujemy nadpodaż magazynów energii, w tym znaczną podaż od firm spoza Chin” – stwierdziła firma. „Nie jest zatem jasne, czy większe ograniczenia amerykańsko-chińskie na produkty akumulatorowe będą miały negatywny wpływ na te zapasy”.
Zarobki Nadchodzi tsunami; 7 akcji do obejrzenia
Zasoby czystej energii: konieczna realizacja projektu
Choć w 2024 r. akcje spółek z branży czystej energii spadły jak dotąd, na Wall Street w przypadku niektórych transakcji na horyzoncie widać wzrost zysków.
Konsensus analityków przewiduje, że zyski First Solar będą na dobrej drodze do 7,62 dolarów na akcję w 2023 r. Byłoby to gwałtowne odbicie w porównaniu z 41-centową stratą w 2022 r. Wall Street przewiduje, że EPS wzrośnie o ponad 70% do 13,05 dolarów w 2024 r. i osiągnie 34,17 dolarów w 2028 r. .
Analitycy prognozują także wzrost EPS w 2024 r. w firmach tak różnorodnych jak NextEra,Energia Konstelacji(CEG) INastępny tracker(NXT). Wall Street spodziewa się jednak, że Enphase odnotuje w tym roku niewielki spadek zysków.
Percoco wyraziło optymizm co do fotowoltaiki dla gospodarstw domowych w 2024 r., ale spodziewa się ciągłych problemów związanych z rozwojem morskiej energetyki wiatrowej. Analityk napisał jednak, że rynku morskiej energii wiatrowej nie należy postrzegać jako hamulca dla krajobrazu odnawialnych źródeł energii.
Tymczasem Gilligan z S&P Global twierdzi, że główną misją w zakresie czystej energii w 2024 r. jest zwiększenie skali lokalnej produkcji w USA i wyeliminowanie usterek w łańcuchu dostaw, aby sprzęt dotarł na czas.
„W dużej mierze chodzi tylko o realizację projektów” – powiedział Gilligan. „Zakładając, że ci się to uda, w przypadku większości technologii istnieje bardzo duża szansa na zarobienie pieniędzy”.
Pdzierżawa śledź Kit Norton na X, wcześniej znanym jako Twitter,@KitNortondla większego zasięgu.
MOŻE CI SIĘ SPODOBAĆ:
Czy akcje Tesli to zakup czy sprzedaż?
Zapasy w pobliżu strefy zakupów
Nauczysz się wybierać świetne akcje? Przeczytaj Kącik inwestora
MarketSmith: badania, wykresy, dane i coaching w jednym miejscu
Czy Rivian jest teraz wartym zakupu w obliczu szumu wokół Cybertrucka?
